什么是37號文？

37號文，全稱是《國家外匯管理局關(guān)于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》，主要針對境內(nèi)居民個人直接投資PRC Individuals Direct Investment的外匯管理。其目的在于簡化境外投資的外匯管理流程，提率。

ODI備案和37號文的主要區(qū)別

ODI備案和37號文適用于不同的主體和場景。

ODI備案（對外直接投資備案）

適用企業(yè)：

- 所有中國境內(nèi)注冊的企業(yè)：包括國有企業(yè)、民營企業(yè)、合資企業(yè)、外商投資企業(yè)等。

- 適用場景：企業(yè)計劃進行對外直接投資（ODI），即在境外設(shè)立新公司、并購境外企業(yè)或進行其他形式的對外投資活動。

備案流程：

1.企業(yè)需要向相關(guān)政府部門（如國家發(fā)展和改革委員會、商務(wù)部及外匯管理局）提交申請進行備案或?qū)徟?/p>

2.具體要求和流程會根據(jù)投資的規(guī)模、投資行業(yè)及投資目的地的不同而有所差異。

37號文適用于大多數(shù)由中國人設(shè)立的境外公司，包括由開曼公司、BVI公司控股的海外上市公司等。根據(jù)37號文規(guī)定，在境外上市時，1）中國企業(yè)創(chuàng)始人2）中國企業(yè)的其他中國籍自然人股東3）中國企業(yè)上市前的ESOP（員工持股計劃）激勵已行權(quán)員工，以上三類人群都需要通過持有的境內(nèi)公司的權(quán)益完成37號文登記，且不接受自然人個人以非公司股東身份進行登記。

同時，登記需要在“出資”之前完成，這里的“出資”在搭建紅籌架構(gòu)中，指的是設(shè)立WFOE（外商獨資企業(yè)）或境內(nèi)運營實體變更為WFOE的行為。在實際操作中，有些銀行可能會要求在境內(nèi)實體公司完成引入外商投資者、由內(nèi)資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)之前，必須完成37號文登記，以此確保合規(guī)性和資金的合法流動。